¿Cuál es la Mejor Estrategia con Opciones?

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

Me preguntan mucho por la mejor estrategia de opciones. Y siento decirlo pero no existe ninguna estrategia que se puede categorizar como ‘La Mejor’. Cada estrategia tiene sus puntos negativos y positivos. Cada una funcionará mejor bajo unas determinadas condiciones de mercado, y no hay ninguna estrategia que funcionará bajo TODO tipo de condiciones de mercado.
 

Lo primero que tenemos que decidir es si queremos apostar por dirección en el subyacente (el mercado, valor, índice, etc) o si queremos generar dinero sin tener que apostar por una dirección en concreta. Si elegimos dirección, tenemos las siguientes estrategias entre las cuales podemos elegir:

Alcistas
 
Compra de Call
Call Spread Alcista
Put Spread Alcista
Call Cubierta
Venta de Put

Bajistas
 
Compra de Put
Put Spread Bajista
Call Spread Bajista
Y si no queremos elegir dirección tenemos las siguientes estrategias.

Estrategias No-direccionales
 
Iron Condor
Compra de Cono
Venta de Cono
Compra de Cuna
Venta de Cuna
Mariposa
Calendar

 

Como hemos comentado arriba, cada una de estas estrategias tiene sus ventajas y desventajas. Por ejemplo, cuando la volatilidad del mercado es alta sería más aconsejable implementar un Iron Condor. Cuando es baja quizás sería mejor un Calendar.
Y dentro de una misma estrategia los beneficios pueden variar mucho según los precios de strike (de cada opción) que elegimos para montar la posición. Además el vencimiento de las opciones que escogemos también influye mucho. Por ejemplo, con un Iron Condor, para mejorar los potenciales beneficios de la posición podemos vender opciones con strikes más cercanos al dinero, son opciones más caras e ingresamos más prima. Pero al hacer esto, bajamos la probabilidad de que salga ganadora la estrategia.
La operativa con opciones nos ofrece un sinfín de estrategias potencialmente muy lucrativas para poder aplicar a los diferentes escenarios que el mercado nos ofrece continuamente. Esto, junto con un buen análisis técnico (aunque yo particularmente no soy muy bueno en este aspecto) puede proporcionar unas posibilidades tremendas de poder sacar dinero al mercado de forma constante cada mes.

 

Ricardo Sáenz de Heredia.

 

 

 

 

10 Ventajas de Operar con Opciones

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

Son muchas las ventajas de operar con opciones. Y en Optionelements.es estamos constantemente enseñando e ilustrando a los alumnos/traders los grandes beneficios que nos ofrecen estas ventajas. En este artículo vamos a ver diez de estas ventajas.

1. La inversión es menor comprando opciones que comprando acciones de un valor. Y en términos porcentuales el potencial de ganancias es mucho mayor. Son instrumentos con mucho apalancamiento, por lo cual, invertimos menos y arriesgamos menos para poder ganar mucho más

2. La cobertura que nos proporciona el uso de las opciones también es algo importante. Además, no cuesta mucho. Las opciones nos ofrecen la posibilidad de poder cubrir una cartera entera de acciones o cualquier otro tipo de posición/instrumento vía la compra o venta de opciones. Por ejemplo, si estamos largos de acciones en Apple, comprando puts (opciones de venta) nos protegen la posición de posibles caídas del valor que pudieran suceder en el futuro.

En este sentido, las opciones se convierten en una especie de seguro que protege nuestra cartera de inversiones. Por una cantidad pequeña de dinero nos da igual lo que hace el valor/nuestra inversión durante un determinado periodo de tiempo ya que estamos cubiertos frente a cualquier escenario de mercado que pudiera ocurrir. Además tenemos la opción de cubrir la cartera de forma parcial o total.

3. Las comisiones que se aplican son mucho menores operando con opciones, sobre todo si se calcula como porcentaje de la inversión total realizada. La compra de una call (opción de compra) o una put (que equivalen a 100 acciones) pueden tener una comisión de aprox. $0,80. Comprando o vendiendo esta misma cantidad de acciones del mismo subyacente (valor, índice, futuro, etc) puede costar mucho más.

Además, por la gran competencia que existe dentro de la operativa con opciones, sobre todo entre los brókers online, los descuentos ofrecidos son importantes. Y máxime entre los brókers que también actúan como creadores de mercado.

4. El riesgo es limitado en operativas diseñadas con tal fin. La simple compra de una call o put tiene el riesgo perfectamente limitado y controlado. Las ganancias son ilimitadas hacia arriba o hacia abajo hasta cero y las pérdidas limitadas simplemente a la cantidad de dinero que nos costó la opción. Luego existen un sinfín de estrategias, simples y complejas, que también tienen el riesgo perfectamente controlado.

5. Cualquier movimiento nos vale cuando compramos por ejemplo, estrategias como conos o cunas, la compra simultánea de una call y una put. Si el subyacente sube ganamos con la call y si el subyacente baja ganamos con la put. Si compramos acciones sólo podemos ganar cuando suben.

6. Ingresos seguros. Cuando vendemos una opción (como la venta de una apuesta o la venta de lotería del Estado) nos pagan un dinero, una prima, por ella. Y de algún modo podemos considerar el pago de esta prima como si fuera un dividendo.

7. Comprar o vender índices. Si en vez de arriesgar nuestra operativa en base a un sólo valor, podemos comprar y vender índices como el SPX, NDX o RUT y diversificamos nuestro riesgo entre varios valores o carteras de acciones.

8. Las opciones nos ofrecen muchas oportunidades. No sólo de diferentes tipos de estrategias (un sinfín de ellas) que podemos implementar para todo tipo de escenarios de mercado sino oportunidades de especular con muchos diferentes tipos de subyacentes como

– Materias primas
– Tipos de interés
– Monedas
– Futuros
– Valores
– Indices

9. Liquidez. Por el gran volumen que existe en el trading con opciones (se mueve aprox 10 veces más dinero en el mercado de derivados que en el mercado del contado) se ejecutan las ordenes muy rápido y no tenemos que tener nuestro capital invertido en stocks durante largos periodos de tiempo. Podemos salir y reinvertir con mucha rapidez exprimiendo todavía más los rendimientos de nuestros fondos.

10. Acceso a los precios de las opciones. Hoy en día hay muchísimas páginas webs, software, plataformas y otras herramientas que nos ofrecen los precios de las opciones en tiempo real o casi (15 mins de retraso).

Esta son sólo 10 de las muchísimas ventajas que ofrecen las opciones. Un instrumento financiero muy de moda que ofrece a todo tipo de traders un gran abanico de posibilidades dentro del estilo de operativa de cada uno.

Ricardo Sáenz de Heredia.

 

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