Crónica de un Vencimiento de Estrategia con Opciones “Triple A”
El Income trading es un tipo de trading con opciones cuyo objetivo es la generación de beneficios con la máxima regularidad posible en el tiempo. Se trata de un trading que suele apostar por movimientos laterales en el mercado y tiene como principal motor de ganancias la depreciación del precio de las opciones por el mero paso del tiempo.
Pero, ¿qué ocurre entonces en caso de que el mercado suba o baje de forma continuada como está ocurriendo estos días? ¿es cierto que en ese caso podemos tener pérdidas que supongan un fuerte revés a nuestra cuenta?
La respuesta es NO. A través del conocimiento de las opciones y de la estrategia que estemos operando podemos llevar a cabo ajustes o correcciones de nuestra posición de forma que vayamos adaptándola a los nuevos escenarios de mercado que encontremos. El objetivo es mantener la esencia de la estrategia y mitigar sus riesgos cediendo el menor beneficio potencial posible.
Un buen ejemplo de ello es cómo hemos gestionado la posición real abierta el pasado 17 de Mayo en OptionElements.es.
Se trata de nuestra estrategia “Triple A” sobre Opciones de Nasdaq 100, estrategia diseñada para cuentas de $22.000, y que por su robustez y tranquilidad es la más recomendada para personas que se inician en el trading con opciones. Esta posición tiene siempre Theta a favor, es decir, día tras día tenderemos cada vez más a ganar dinero con nuestras opciones por el mero paso del tiempo. Esto implica que en caso de que el mercado se mueva de forma lateral -lo cual hace más del 80% del tiempo- la posición nos irá reportando beneficios de forma creciente y mecánica.
“ATENCION: Lo anterior no quiere decir que todos los días tengamos aseguradas las ganancias. Simplemente el factor tiempo nos va a generar rendimientos positivos y constantes sobre nuestra posición los cuales pueden verse mermados o eliminados en buena parte por otros factores en caso de que ésta se encuentre en un escenario muy adverso.”
Esta es una imagen de la posición en el momento de su apertura. Observamos como theta tiene un valor de $45. Ese es el beneficio que en este momento se estima percibiremos por cada día que pasemos dentro de la posición por el factor tiempo.
A continuación una gráfica del rango de beneficios que nos aportaba dicha estrategia. Si el mercado permanece razonablemente lateral no tendremos problema en generar interesantes beneficios.
Pues bien, el mercado Nasdaq 100 inicia su ascenso y el 24 de Mayo a media tarde nos vemos obligados a elevar los strikes tanto de nuestras calls como puts. Se trataba de un ajuste alcista que nos permitía elevar toda nuestra zona de beneficios estimada.
En este momento llevábamos generados $273 ganados.
Observamos en la siguiente imagen cómo hemos reubicado al alza nuestro rango de beneficios esperado.
Un día después, el día 25 de Mayo, Nasdaq 100 continúa subiendo fuertemente, motivo por el cual hemos de volver a ajustar nuestra posición al alza. Subimos de nuevo los strikes de las opciones calls tanto puts.
En este momento ganábamos $132.
Este es el gráfico y la zona de beneficios que obtenemos tras el ajuste realizado:
El último ajuste de la posición fue realizado el pasado 1 de Junio. De nuevo, un ajuste alcista ante la continuación de las subidas. Como habréis intuido, nuestra zona de beneficios depende de los strikes en los que estén ubicadas tanto las opciones call como puts.
En este momento ganábamos $259.
Al cierre del pasado viernes 11 de Junio, Nasdaq 100 sufrió un notable descenso. Nuestra posición, gracias a su amplio rango de beneficios, cedió una parte de sus beneficios latentes pero se mantuvo en zona positiva.
El paso del tiempo y el constante efecto positivo de Theta han ayudado a generar unos beneficios latentes los cuales nos han permitido soportar contundentes movimientos en el mercado sin entrar en zona de pérdidas ni dar por irreparable toda o al menos una buena parte de nuestra posición.
Permanecemos por el momento dentro de la posición. Vamos a seguir dejando que Theta nos aporte valor y quedar a la expectativa de que el mercado frene sus caídas de forma que nuestra estrategia permanezca lo más centrada posible. En caso que las caídas no cesen tendríamos que ajustar pero, en este caso, a la baja.
Vemos, por tanto, que mediante opciones podemos afrontar el mercado en base a rangos de movimiento y que para experimentar fuertes pérdida éste ha de “escapar” de dicho rango. No existe ningún otro producto financiero que nos permita desarrollar una operativa con estas características y, por ende, generar un porcentaje de operaciones positivas de más de un 90%.
Mis mejores deseos.
Angel Gálvez Gálvez.
OptionElements.es
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