Términos y Lenguaje de Opciones (I)

Por Angel | Blog |

Definiciones de un contrato de opciones

Existen 4 aspectos claves de una opción.

Tipo de opción que podemos comprar o vender:

 CALL. Proporciona el derecho de comprar un valor a un precio determinado dentro de un periodo específico de tiempo.

       PUT. Proporciona el derecho de vender un valor a un precio determinado dentro de un periodo específico de tiempo.

Fecha de vencimiento. El día que ‘caduca’ la opción. Cada opción tiene una duración determinada, pueden ser días, semanas, meses o años.

Precio de strike es el precio al que podemos comprar o vender las acciones del valor si queremos ejercer nuestro derecho de compra o venta.

Prima. El precio que pagamos o cobramos por la compra o venta de una opción. La prima tiene 2 componentes:

  • Valor intrínseco. El valor de la opción que corresponde al nivel actual del subyacente y el precio strike.
  • Valor temporal o extrínseco. El valor de la opción que corresponde a la cantidad de tiempo que le que queda a la opción hasta su vencimiento. Cuanto más tiempo queda al vencimiento de la opción más valor tiene. Conforme menos tiempo queda menos valor tiene. Este valor extrínseco se llama theta.

Explicación de las cotizaciones de opciones

Los datos de las cotizaciones de opciones es más complejo que los de un simple valor. A continuación vemos una típica tabla de opciones cotizadas.

Típica tabla de opciones cotizadas:

 

En la tabla vemos:

  • Los diferentes vencimientos de la cadena de opciones
  • El valor extrínseco de cada opción
  • El volumen diario de contratos cruzados
  • Los actuales compra y venta para cada opción
  • Último precio cruzado (no necesariamente el mid de ese momento)
  • Cambio real del último precio cruzado con respecto al precio de cierre del día anterior
  • Precio (‘mid’) medio entre la actual compra y venta
  • Cambio porcentual del último precio cruzado con respecto al precio de cierre del día anterior
  • La delta individual de cada opción (% de probabilidad de terminar dentro del dinero. Positiva siempre para las calls y negativa siempre para las puts.
  • La volatilidad implícita individual de cada opción. La futura volatilidad que se espera el mercado para esa opción.

 

 

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LUIS MAYAYO

5 meses ago

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En qué página web se puede ver una cadena de opciones del Nasdaq 100, en tiempo real y gratis?

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