Volatilidad como posible cobertura de riesgo en Opciones

Por Angel | Blog |

En este vídeo explicamos la importancia de conocer cómo funciona la volatilidad de nuestros derivados (opciones y/o futuros) en los vencimientos más próximos. Veremos de una forma gráfica cómo no resulta tan simple comprar un determinado futuro, etf u opción de un índice de volatilidad sin más.

Conociendo el funcionamiento de la volatilidad como posible cobertura de riesgo de nuestras opciones financieras

Tomamos como referencia el VIX (Índice de Volatilidad más utilizado en todo el mundo). En este índice se refleja la incertidumbre reinante en el mercado de renta variable en cada momento. Su cálculo deriva del precio de las opciones, las cuales son adquiridas por los inversores para cubrir sus carteras. A mayor incertidumbre, más opciones adquieren y, por tanto, más valor tiene el VIX.

Conocer este aspecto del trading es vital a la hora de plantearnos estrategias compradas de volatilidad, es decir, que ganen dinero en caso de que la volatilidad (VIX) aumente y por ende el mercado y nuestras posiciones sufran bajadas de mayor o menor envergadura. En las últimas semanas hemos recibido numerosas consultas acerca de cómo y cuándo deberíamos iniciar este tipo de estrategias de cobertura bajista.

Como exponemos en el video no es posible comprar el VIX Spot como tal (de la misma forma que no podemos comprar directamente un índice como el SP500, Nasdaq 100 o Ibex 35). La única forma de aprovecharnos del movimiento de este índice es adquirirlo mediante futuros, ETF´s u opciones que lo utilicen como subyacente. A consecuencia de ello el siguiente gráfico nos desvela una particularidad que hace que la compra de volatilidad no resulte un negocio tan claro y/o directo cómo podría parecer.

Os invito a dedicar unos minutos a adentrarnos en todo este mecanismo el cual hemos intentado exponer de forma práctica y amena. Estamos seguros que es muy probable que descubras una realidad operativa oculta normalmente para la mayoría de los traders e inversores ajenos a las estrategias de cobertura de volatilidad.


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