La Estrategia «Secreta» que aplica Warren Buffet con Opciones

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

La siguiente estrategia la utiliza Warren Buffet a menudo para comprar acciones de empresas más baratas que sus actuales niveles. También veremos algún caso en concreto de cómo realiza esta operativa.

Esta estrategia es empleada con frecuencia entre grandes inversores como Buffet , bancos y gestoras, la realizan de forma muy discreta dado que no les conviene que los pequeños retailers utilicen esta misma forma de operar. Sin embargo, es una estrategia que vemos de vez en cuando en OptionElements ya que puede proporcionar unas enormes ventajas de cara al trader.
BUFFETT CREDIT

Análisis de Nuestra Posición Actual con Opciones sobre Sp500 – Publicado en Estrategias de Inversión-

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

Seguimos ganando dinero con la posición. El mercado se mueve, y se mueve bastante, pero no lo suficiente para poner en riesgo la buena marcha y equilibrio de nuestra operativa. Abajo vemos el gráfico diario del futuro del SP 500 y podemos apreciar el gran tamaño de las barras diarias del subyacente (mucho movimiento intradía). Pero también observamos la gran zona de beneficios (la zona verde) que tenemos dentro de la posición, capaz de aguantar un elevadísimo grado de movimiento del mercado.

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El Efecto de Gamma en la Operativa con Opciones

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

Cuando gestionamos una posición  de estilo Income Trading en la cual tenemos theta a favor, es decir, generamos dinero por el mero paso del tiempo, hemos de estar muy pendientes de mantener la posición lo más neutral posible en lo que se refiere a la dirección del mercado. Al hacer esto minimizamos potenciales pérdidas latentes que fuertes movimientos al alza o a la baja del mercado nos puedan generar a la posición.
 
Ante ello, en Optionelements.es solemos comprobar cómo muchos traders tienden a obsesionarse en exceso con el control de la griega Delta olvidándose peligrosamente de Gamma la cual tiene a menudo al menos la misma importancia o incluso más. A lo largo de este artículo expondremos por qué hemos de vigilar esta griega muy de cerca y en especial cuando resten menos de dos semanas para el vencimiento de nuestras opciones. Este matiz por si mismo puede llegar  a convertir una plácida y rentable posición con opciones en perdedora simplemente con un fuerte movimiento del mercado.  Es peligroso bajar la guardia ante este aspecto…
Cuando operamos con opciones, parte de la gestión de riesgo que realizamos es a través de lo que se llaman las griegas. Son diferentes parámetros de la posición que podemos ajustar en función a lo que va sucediendo en el mercado. Son Delta, Gamma, Theta, Vega. Gamma, quizás, es la griega menos conocida y más difícil de entender. Y una forma de explicar cómo funciona es a través del siguiente ejemplo:

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Actualización de Estrategia con Opciones Financieras sobre Sp 500 – Publicado en Estrategias de Inversión…

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

Desde la última actualización de la posición que hicimos, el futuro está en un nivel bastante más alto. Antes rondaba los 2016 puntos y ahora se encuentra entorna a los 2043.
Sin embargo tenemos todavía más beneficios que la semana pasada. ¿Por qué? Porque el aumento en la prima de las opciones que tenemos vendidas (en este caso se trata especialmente de la call al ser un movimiento alcista) por el movimiento del subyacente (el mercado) no ha sido suficiente para contrarrestar la prima perdida en ellas por el paso del tiempo (aprox. una semana). Abajo vemos el movimiento diario del futuro en su gráfico de precios y podemos apreciar las últimas subidas en el subyacente. También podemos ver como seguimos teniendo una gran zona de beneficios que todavía disfruta la posición.
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La Importancia de la Volatilidad Implícita en Trading con Opciones – Publicado en Estrategias de…

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

Vamos a analizar un caso real de hace unos días en el cual apreciamos la influencia y los beneficios que puede aportarnos la Volatilidad Implícita sobre una operación con opciones tipo ‘Income Trading’ (una operativa que genera de forma constante beneficios mensuales). Se trata de una posición en el NDX (índice del Nasdaq) parecida a lo que se llama un Iron Condor la cual nos ha generado un +2% de beneficios sobre la totalidad de capital de nuestra cuenta en apenas 10 días.
Como siempre comentamos, la misión principal de un vendedor de opciones es gestionar su posición desde el punto de vista del riesgo. Mientras el mercado permanezca dentro del rango de precios establecidos, toda posición netamente vendida de opciones nos proporciona beneficios por el mero paso del tiempo. Es lo que se conoce como Theta y es el motor de rentabilidad de nuestra estrategia.
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Análisis de Posición de Trading con Opciones sobre el Sp 500 dirigida por Ricardo Sáenz…

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

Análisis de Ricardo Saenz de Heredia sobre su posición actual con opciones sobre SP500. Se trata de una posición muy robusta que ha soportado muy bien los últimos vaivenes del.mercado y generado un interesante beneficio hasta la fecha. En este tipo de operaciones podemos apreciar con bastante claridad los efectos positivos de theta a lo largo del tiempo para con nuestra estrategia con opciones.

http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-corto/experto/estrategia-opciones-sobre-futuro-sp-500-261021

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Apertura de Nueva Posición con Opciones sobre el Sp 500 -Publicada en Estrategias de Inversión-

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

Liquidamos las últimas opciones que nos quedaban con vencimiento Enero y aperturamos una nueva posición con opciones con vencimiento Febrero de 2.015. La verdad es que ha resultado una operación donde tal y como planeábamos al principio hemos conseguido sacar partido de los ingresos derivados de theta y la lateralización del mercado. 

Les adjuntamos un vídeo explicativo donde analizamos detalladamente los movimientos realizados.

http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-corto/videos/estrategia-sobre-s-p-500-opciones-260029

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Estado Actual de nuestra Posición con Opciones en Sp 500 – Publicado en Estrategias de…

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

A pesar de las últimas bajadas en el mercado americano y subida en volatilidad, nuestra posición sigue su curso y va muy bien. 
 

No hemos tenido que hacer ningún retoque a la estrategia y ahora mismo tenemos unas ganancias de aprox. $440 (un +11% sobre las garantías que nos exige nuestro bróker para mantener la posición abierta). Realmente tenemos una posición muy resistente ya que el mercado se mueve mucho y seguimos ganando dinero.

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Evolución de nuestra Posición en Opciones sobre SP 500 – Se Consolidan los Beneficios –…

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

La posición va excepcionalmente bien. Estamos arriba aprox. $340 (un 8% sobre las garantías exigidas por nuestro bróker para mantener la posición abierta).

Estamos disfrutando de un mercado relativamente lateral en los últimos días como podemos apreciar en el gráfico diario del futuro abajo.
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Seguimiento y Ajuste sobre nuestra Posición con Opciones sobre SP500 (Publicado en Estrategias de Inversión)

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

Las últimas subidas en el futuro del SP500 han venido muy bien a nuestra posición. De nuevo estamos con beneficios en la estrategia. 
Vemos el gráfico diario del futuro abajo.
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Las Opciones; acercando este poco conocido mundo de operaciones (Publicado en Estrategias de Inversión )

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

Generalmente cuando se habla de trading con opciones se suele pensar en un enfoque especulativo, es decir, de operaciones que buscan obtener beneficios de subidas, bajadas o movimientos laterales de un determinado subyacente o activo.

No obstante, estamos hablando del producto financiero más flexible que existe así que no sólo nos permite realizar este tipo de trading. También podemos utilizarlo como cobertura o limitador de nuestras pérdidas potenciales ante posiciones tomadas en algún subyacente en cuestión: Futuros sobre índices, materias primas, tipos de interés, acciones de un determinado valor, carteras de fondos de inversión, etc. En todo este tipo de posiciones podemos usar las opciones como elemento protector o compensador de las pérdidas que un movimiento en nuestra contra puede generarnos. Sin duda es una interesante alternativa de protección cuando no queremos o no nos interesa por algún motivo (fiscalidad, dividendos, etc…) deshacer nuestras posiciones.

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Ajustes realizados en nuestra Posición con Opciones sobre el Futuro Sp 500 (Publicado en Estrategias…

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

 El viernes pasado, al seguir bajando el mercado, tuvimos que modificar ligeramente nuestras ‘apuestas’ o posiciones de opciones. 
De nuevo recompramos la call vendida (strike 2140) por 1,93 y vendimos la call strike 2110 por 5,10. Otra vez hemos acercado la call vendida a niveles más bajos donde se encuentra actualmente el futuro.
Y también, como el mercado había bajado y se había acercado a las 2 puts vendidas en el strike 1860 prácticamente doblándolas en precio (cosa que no nos conviene ya que estamos cortos de ellas), hemos recomprado las 2 puts por 11,25 y las hemos vuelto a vender en el strike 1840 por 9,50, alejándolas de los actuales niveles de futuro. Abajo vemos ambos ajustes.
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Seguimiento de Nuestra Posición Actual con Opciones sobre SP500 (Publicado en Estrategias de Inversión)

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

 La posición sigue por buen camino a pesar de las últimas bajadas en el mercado. El futuro del SP 500 ahora se encuentra en torno al nivel 2050, aproximadamente unos 20 puntos por debajo del nivel cuando iniciamos la posición hace dos semanas en la Bolsa de Madrid.

Y los beneficios principalmente provienen de la venta de la call (opción a compra) 2150 ya que el mercado ha bajado y nos hemos alejado del strike 2150. Es como si en el partido de futbol que teníamos como ejemplo vemos que el actual resultado está desfavoreciendo una de las apuestas que vendimos y ahora vale bastante menos que en el momento de venderla. Esto se ve claramente en la posición abajo, vendimos la call a 3,95 y ahora sólo vale 1,83 (circulado en rojo). Ganamos también un poco por la venta de las puts a pesar de que el mercado ha bajado (circulado en azul), esta caída en precio es por el paso del tiempo (han pasado 2 semanas, aproximadamente un cuarto del ‘partido’ o un cuarto del tiempo hasta el vencimiento de estas opciones de Enero). Esto es el efecto de lo que se llama la theta.

 

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Análisis de Nuestra Posición Actual con Opciones sobre SP500 (Publicado en Estrategias de Inversión)

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

 Nuestra sencilla posición va muy bien. Arriba aprox. $180 (un 4% sobre las garantías exigidas por mantener la posición abierta). 

El jueves pasado abrimos la posición en directo desde la Bolsa de Madrid y vendimos la (apuesta) opción de compra call 2150 y la (apuesta) opción de venta 1860, ambas opciones sobre el futuro del SP500 que en ese momento se encontraba en el nivel 2071. Ahora, aproximadamente una semana después el futuro está en torno al mismo nivel pero ambas opciones valen menos y esto nos beneficia ya que no las compramos, las vendimos. Y esta caída en precio se debe al hecho de que han pasado varios días y ahora hay menos probabilidad de que salgan ganadoras estas apuestas. Las apuestas son que el futuro termina por encima del nivel 2150 o por debajo del nivel 1860 para el vencimiento de las opciones que es el 17 de Enero. Y por ahora esto no parece que va a suceder.

 

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La Importancia del Mentoring en el Aprendizaje del Trading (Publicado en Estrategias de Inversión)

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

Hay muchas definiciones del mentoring pero quizás la más me gusta es la siguiente. ‘El mentoring es desarrollar, cuidar, compartir y ayudar en una relación en la que una persona invierte tiempo, know-how y esfuerzo en potenciar el desarrollo de otra persona, en el ámbito de los conocimientos y las habilidades. Da respuestas a necesidades críticas de la vida de esa persona en direcciones que preparan al individuo para una productividad mayor o un éxito en el futuro’. Fácilmente podemos aplicar esta definición al mentoring como proceso de aprendizaje del trading.

Conseguir ser bueno en el trading y poder vivir de él no es fácil. Y la forma más viable de hacerlo es bajo la dirección de alguien que ya lo ha conseguido. Qué esta persona te ‘lleve’ con él en el día a día, asesorándote, guiándote, advirtiéndote de los próximos obstáculos en el camino no tiene precio.

 

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Entrevista en Estrategias de Inversión a Ricardo Sáenz de Heredia – 27/11/14 – Estrategia sobre…

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

En esta entrevista Ricardo nos sugiere una estrategia de trading con opciones sobre el SP 500 bastante conservadora y robusta con unas altas probabilides de beneficio. En sí misma resulta un buen ejemplo de las posibilidades operativas que las opciones financieras nos ofrecen para aprovechar mercados laterales a medio y largo plazo.

Pinchar en la imagen para ver la Entrevista:

 

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Batería de Estrategias con Opciones Weeklies Utilizadas en nuestro Trading REAL sobre cuenta de $…

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

En esta ocasión os adjunto un video donde presentamos la colección de estrategias con Opciones Weeklies que utilizamos en el trading desarrollado dentro de nuestra Sección – Web «Gestión de Cartera 25 K Vía Weeklies «.

Las opciones weeklies o shorties son opciones cuyo vencimiento está muy próximo, a no más de 4 semanas. Por tanto sus ingresos por theta, es decir, por el mero paso del tiempo son bastante altos y la influencia de la volatilidad en sus precios, también llamada Vega, va decreciendo en la medida que van pasando los días.

Por ello, hemos dedicado toda un área en nuestra web a mostrar operación a operación como sería la gestión vía opciones Weeklies de una cartera de 25K dólares, la más pequeña de las cuentas exigidas por normativa legal para poder hacer trading de forma muy asidua en brokers de USA.  Hemos tenido especial interés en realizar un trading donde se combinen de forma simultanea varias de estas estrategias de forma que siempre exista un apoyo mutuo entre todas ellas. Entre ellas se encuentran butterflies, iron condors, calendars, etc…

Si deseas acceder de forma gratuita durante 15 días a la Zona Privada de nuestra web donde se aloja esta sección de operativa con weeklíes puedes solicitarlo a través de este LINK. Sin duda es una estupenda posibilidad de ver la evolución de posiciones reales con este tipo de opciones en un mercado en constante movimiento.

En el siguiente video puedes conocer más a fondo las características de este tipo de trading así como de cada una de las citadas técnicas operadas.


Income Trading como Apoyo de una Cartera Tendencial: Una Visión desde el Análisis de sus…

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

Una de las preguntas más habituales que nuestros alumnos nos hacen llegar es cómo se puede ser rentable haciendo Income Trading con opciones teniendo en cuenta que las pérdidas medias serán muy probablemente superiores  a las ganancias medias por operación. Es curioso pero estas personas suelen venir generalmente del trading tendencial donde, si se ha operado de forma correcta y coherente, los beneficios medios obtenidos suelen ser superiores a las pérdidas medias sufridas.

Obviamente la clave de nuestra respuesta radica en algo tremendamente importante: ¿Qué porcentaje de operaciones positivas tendremos? En Income Trading no es raro encontrarnos con un porcentaje de operaciones positivas de más del 80-85% de las realizadas. En Trading Tendencial raramente supera el 40-45%. Tendremos por tanto prácticamente el doble de operaciones positivas. Este aspecto,  por sí solo, nos permitirá asumir pérdidas por operaciones negativas de mucho mayor calado que los beneficios generados en las positivas pues el número de las primeras será tan reducido que, a medio y largo plazo, se verán sobradamente compensadas por la abundancia de operaciones positivas que obtengamos. 

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Spreads Verticales o Spreads de Precio. Regla Nemotécnica sobre su Funcionamiento Básico

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

Cuando una persona se inicia en el estudio de las estrategias con opciones suele empezar con los spread verticales. Digamos es de todas las estrategias compuestas por dos o más opciones la más sencilla que podemos desarrollar en nuestro trading. No obstante, las opciones son el intrumento financiero más flexible y versátil que existe y, por tanto, debemos «trabajar» un poco más de lo habitual para conseguir asimilar, desplegar y controlar toda la variedad de estrategias que nos posibilitan.

Con el fín de ayudar al principiante a un  acercamiento y aprendizaje un poco más rápido y ameno hemos creado el siguiente video el cual muestra una sencilla regla nemotécnica acerca del perfil alcista o bajista de los spread verticales. No olvidemos que cuando analizamos una posición compuesta tanto por una o varias estrategias es absolutamente vital conocer que «zona de beneficios» presentará tanto cada una de ellas por separado como todas aunadas en su conjunto.

Les dejo nuestro video.

PRIMERA REGLA NEMOTECNICA FUNCIONAMIENTO SPREADS VERTICALES

Mis mejores deseos

Radiografía de una Estrategia con Opciones: Calendar Spread Comprada

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

En muchas ocasiones me han consultado sobre son las principales ventajas de utilizar las calendar spreads – o spread temporales – en nuestro trading con opciones.

Realmente siempre he creído que ninguna estrategia es mejor que otra. Todas tienen sus puntos fuertes y débiles. Lo que ocurre a tenor de mi experiencia es que existen unos escenarios de mercado más abundantes que otros.Por ello estrategias adaptadas a dichos escenarios pueden resultar mejores o con más capacidad para generar rendimientos por sí mismas. Sin duda estamos obviando que esto es sencillamente un efecto derivado del tipo de mercado que tenemos en ese momento. La estrategia en sí no es ni mejor ni peor que otras.

En el caso que nos ocupa vamos a acercarnos a las principales virtuales que nos ofrecen las Calendar Spreads Compradas en nuestro trading con opciones.

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Coberturas y Opciones Weeklies: Allá donde la Gestión del Riesgo dió paso a la Excelencia

Por Ricardo Saenz de Heredia | Blog | 0 Comments

En este artículo vamos a exponeros cómo es posible llevar a cabo estrategias con opciones weeklies netamente vendidas protegiéndonos con futuros en aquellos casos en los que el movimiento del mercado nos ponga contra las cuerdas. Vamos, por tanto, a hacer una aproximación de cómo se desarrollaría una estrategia de cobertura y qué ventajas nos reportaría ésta de cara a delimitar nuestro máximo riesgo con respecto a no protegernos en modo alguno. El futuro es de los previsores, y este artículo viene a ilustrar por qué…

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